پرسشنامه استاندارد ارزیابی عملکرد پرتفوی

مشخصات پرسشنامه استاندارد ارزیابی عملکرد پرتفوی

تعریف مفهومی و عملیاتی پرسشنامه استاندارد ارزیابی عملکرد پرتفوی

تعریف مفهومی

ارزیابی عملکرد پرتفوی به عنوان یک فرآیند تحلیلی و سیستماتیک در مدیریت سرمایه‌گذاری تعریف می‌شود که شامل سنجش و قضاوت درباره بازدهی، ریسک و کارایی تصمیمات سرمایه‌گذاری اتخاذ شده توسط مدیران پرتفوی است و با استفاده از معیارهای کمی و کیفی، توانایی مدیران در انتخاب اوراق بهادار، تنوع‌بخشی و مدیریت ریسک‌های مختلف بازار، مالی، عملیاتی و سیستمی را مورد بررسی قرار می‌دهد (شارپ، ۱۹۶۶).

تعریف عملیاتی

ارزیابی عملکرد پرتفوی نمره‌ای است که فرد از پاسخگویی به ۲۵ گویه این پرسشنامه کسب می‌کند. با وجود اینکه این پرسشنامه دارای زیرمقیاس‌های مشخصی نیست، اما کلیت سازه را از طریق سوالات متنوع در سه حوزه مرتبط با معیارهای بازدهی، ریسک‌های مؤثر بر پرتفوی و توانمندی‌های مدیریتی در انتخاب و تنوع‌بخشی اندازه‌گیری می‌کند.

روایی و پایایی پرسشنامه استاندارد ارزیابی عملکرد پرتفوی

روایی:

منظور از روایی در این ابزار، توانایی آن در سنجش دقیق ابعاد مختلف ارزیابی عملکرد پرتفوی از جمله معیارهای بازدهی، شناسایی ریسک‌ها و توانمندی‌های مدیریتی است که نشان می‌دهد آیا گویه‌های طراحی شده، تمامی جنبه‌های این سازه پیچیده را پوشش می‌دهند یا خیر (سرمد و همکاران، ۱۳۹۰). در پژوهش‌های انجام شده در ایران، محمودی و همکاران (۱۳۹۸) به منظور بررسی روایی این پرسشنامه از روش روایی محتوا استفاده کردند. در این فرآیند، متخصصان حوزه مالی و سرمایه‌گذاری، تناسب و جامعیت هر یک از گویه‌ها را مورد ارزیابی قرار دادند و شاخص روایی محتوایی (CVI) برای کل پرسشنامه محاسبه شد. نتایج این بررسی نشان داد که نمره روایی محتوایی پرسشنامه برابر با ۰.۸۹ به دست آمده است. با توجه به اینکه این مقدار به طور قابل توجهی بالاتر از حد استاندارد ۰.۷ می‌باشد، می‌توان نتیجه گرفت که پرسشنامه ارزیابی عملکرد پرتفوی از اعتبار محتوایی کافی برای اندازه‌گیری این مفهوم در جوامع مالی و سرمایه‌گذاری برخوردار بوده و گویه‌های آن به خوبی ابعاد مختلف این حوزه را پوشش می‌دهند.

پایایی:

پایایی یک مقیاس به معنای میزان هماهنگی و سازگاری درونی نتایجی است که از طریق آن در شرایط یکسان به دست می‌آید و مشخص می‌کند که آیا ابزار اندازه‌گیری می‌تواند نتایج قابل اطمینان و تکرارپذیری را ارائه دهد یا خیر (سرمد و همکاران، ۱۳۹۰). کریمی و همکاران (۱۴۰۰) در تحقیقی که با هدف بررسی ویژگی‌های روان‌سنجی این ابزار بر روی نمونه‌ای از مدیران سرمایه‌گذاری و تحلیلگران مالی در ایران انجام دادند، برای سنجش پایایی از روش ضریب آلفای کرونباخ استفاده کردند. ضریب آلفای کرونباخ محاسبه شده برای کل پرسشنامه برابر با ۰.۸۶ گزارش شد که نشان از همسانی درونی بالای گویه‌ها و ارتباط معنادار آنها با یکدیگر دارد. با توجه به اینکه این مقدار به طور چشمگیری از سطح معیار قابل قبول (۰.۷) فراتر است، می‌توان اذعان داشت که پرسشنامه ارزیابی عملکرد پرتفوی از پایایی و قابلیت اعتماد مطلوبی برای استفاده در پژوهش‌های حوزه مالی، سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی برخوردار است و نتایج حاصل از آن از ثبات و دقت بالایی برخوردار می‌باشد.

تحلیل بر اساس میزان نمره پرسشنامه